Ponad 76 mld napływu kapitału netto do funduszy ETF i instrumentów typu ETP w grudniu 2018 r.
Jak poinformowała niezależna brytyjska firma konsultingowa i doradcza ETFGI, założona i kierowana przez Deborah Fuhr, w ostatnim miesiącu 2018 roku napływ netto środków finansowych do funduszy ETF i instrumentów typu ETP na świecie wyniósł, mimo turbulencji jakie miały miejsce na rynkach akcji w państwach rozwiniętych, aż 76,24 mld USD. To drugi najlepszy wynik w historii tego segmentu rynku finansowego – jedynie w styczniu 2018 r. przewaga nabyć nad umorzeniami była większa (105,70 mld USD). Jednak na skutek istotnego pogorszenia koniunktury na giełdach (patrz dalej) aktywa ulokowane w ww. instrumentach finansowych zmniejszyły się w ubiegłym miesiącu o 5,28% (z 5,06 bln USD w końcu listopada do 4,79 bln USD w końcu grudnia).
Według Deborah Fuhr pod koniec ubiegłego roku trend na rynkach rozwiniętych odwrócił się i choć było to przewidywalne, wielu inwestorów poniosło z tego tytułu poważne straty. Turbulencje te są powszechnie przypisywane zakłóceniom spowodowanym przez spory handlowe, jakie miały miejsce w 2018 roku. Indeks S&P 500 zniżkował w grudniu o 9,03%, zaś w całym minionym roku o 4,38%. Rynki rozwinięte poza Stanami Zjednoczonymi zanotowały w grudniu stratę w wysokości 4,62% (niechlubne przodownictwo odnotowały Japonia i Kanada), natomiast w całym roku zniżkowały o 13,21%. Nieco lepiej radziły sobie rynki wschodzące i graniczne, które jednak także zakończyły na minusach zarówno grudzień (odpowiednio -2,68% i -3,15%), jak też cały 2018 rok (odpowiednio -13,53% i -11,82%).
W całym 2018 roku globalny rynek funduszy ETF i instrumentów typu ETP zanotował wzrost. Jak zostało to już wcześniej wspomniane, rok zaczął się od rekordowego napływu nowych środków do ww. instrumentów finansowych w styczniu, wskutek czego wartość aktywów zgromadzonych w ETF-ach i ETP przekroczyła po raz pierwszy 5 bilionów dolarów. Rekordowy poziom aktywów został ustanowiony w końcu września – 5,26 bln USD, to o 8,6% więcej niż w końcu 2017 roku. Jednak na skutek spadków notowań akcji w końcu 2018 roku, w całym minionym roku aktywa tej kategorii instrumentów finansowych zmniejszyły się o 0,6%.
W całym 2018 roku napływ netto kapitału do ETF-ów i instrumentów typu ETP wyniósł 516 mld USD. To drugi najlepszy rezultat w historii – w 2017 roku było to 654 mld USD. Najwięcej nowego kapitału netto pozyskały w minionych 12 miesiącach akcyjne ETF-y i ETP – 362 mld USD, o ponad 100 mld USD mniej niż rok wcześniej (471 mld USD). Instrumenty z ekspozycją na rynek papierów o stałym dochodzie przyciągnęły 107 mld USD, o 35 mld USD mniej niż w 2017 roku.
W grudniu 2018 r. największym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się akcyjne i dłużne ETF-y i ETP (odpowiednio 50,87 i 21,17 mld USD napływu netto). Inwestorzy preferowali w minionym miesiącu głównie ETF-y powiązane z indeksami krótkoterminowych instrumentów o stałym dochodzie, naśladujące tradycyjne indeksy oparte na kapitalizacji rynkowej oraz charakteryzujące się niskimi kosztami. W zestawieniu najpopularniejszych produktów czołowe miejsca zajęły dłużne ETF-y iShares.
Name | Ticker |
Assets (US$ Mn) Dec-18 |
ADV (US$ Mn) Dec-18 |
NNA (US$ Mn) YTD 2018 |
NNA (US$ Mn) Dec-18 |
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF | SHY US | 20,624 | 431 | 9,288 | 3,357 |
iShares Short Treasury Bond ETF | SHV US | 20,690 | 346 | 12,672 | 3,340 |
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF | AGG US | 57,078 | 751 | 5,559 | 2,669 |
iShares Russell 1000 Value ETF | IWD US | 37,631 | 740 | 581 | 2,544 |
iShares Core S&P 500 ETF | IVV US | 147,540 | 2,061 | 18,592 | 2,470 |
Reliance CPSE ETF | CPSEBE IN | 4,063 | 22 | 2,344 | 2,344 |
Vanguard Short-Term Bond ETF | BSV US | 27,945 | 311 | 4,149 | 2,332 |
iShares Russell 1000 ETF | IWB US | 17,920 | 436 | (1,483) | 2,205 |
TOPIX Exchange Traded Fund | 1306 JP | 71,167 | 26 | 22,288 | 2,166 |
Vanguard FTSE Developed Markets ETF | VEA US | 65,145 | 1,347 | 9,639 | 2,080 |
Vanguard Total Stock Market ETF | VTI US | 93,577 | 939 | 9,848 | 1,987 |
iShares MSCI ACWI ETF | ACWI US | 10,604 | 543 | 2,897 | 1,931 |
SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF | BIL US | 8,668 | 197 | 6,724 | 1,696 |
iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF | USMV US | 18,997 | 378 | 4,223 | 1,638 |
iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF | ACWX US | 4,783 | 231 | 2,098 | 1,466 |
iShares MSCI EAFE ETF | EFA US | 62,059 | 3,386 | (10,621) | 1,419 |
Daiwa ETF TOPIX | 1305 JP | 34,176 | 6 | 11,166 | 1,355 |
SPDR S&P Dividend ETF | SDY US | 16,356 | 169 | 836 | 1,309 |
Listed Index Fund TOPIX | 1308 JP | 31,765 | 5 | 9,198 | 1,264 |
iShares National Muni Bond ETF | MUB US | 11,862 | 203 | 2,433 | 1,213 |
Z kolei wśród instrumentów typu ETP najwięcej nowego kapitału zgromadziły produkty indeksowe spółek State Street Global Advisors (SPDR Gold Shares) i BlackRock (iShares Physical Gold ETF) powiązane z rynkiem złota.
Name | Ticker |
Assets (US$ Mn) Dec-18 |
ADV (US$ Mn) Dec-18 |
NNA (US$ Mn) YTD 2018 |
NNA (US$ Mn) Dec-18 |
SPDR Gold Shares | GLD US | 31,518 | 1,010 | (1,815) | 1,057 |
iShares Physical Gold ETC | SGLN LN | 4,350 | 3 | 1,170 | 635 |
NH QV KOSPI Volatility Matching Strangle ETN 57 | 550057 KS | 629 | 0 | 623 | 623 |
Invesco Gold ETC | SGLD LN | 4,932 | 5 | 315 | 363 |
iShares Gold Trust | IAU US | 11,545 | 158 | 1,599 | 345 |
ETFS Physical Gold | PHAU LN | 6,662 | 8 | 536 | 295 |
VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN | UWT US | 393 | 130 | 514 | 224 |
Xtrackers Physical Gold ETC (EUR) | XAD5 GY | 2,536 | 1 | 1,884 | 110 |
Xtrackers Brent Crude Oil Booster Euro Hedged ETC | XETC GY | 248 | 1 | 142 | 97 |
ProShares Ultra DJ-UBS Crude Oil | UCO US | 351 | 64 | (45) | 92 |
W końcu 2018 r. fundusze ETF i instrumenty typu ETP na świecie znajdowały się w ofercie 401 dostawców i były notowane na 71 giełdach w 57 państwach. Łącznie na świecie funkcjonowało 7657 ETF-ów i ETP, które posiadały 14 993 linii notowań.