30 stycznia 2012 r. ESMA (European Securities and Markets Authority) – regulator rynków papierów wartościowych w Europie – opublikował dokument konsultacyjny „ESMA`s guidelines on ETFs and other UCITS issues” (ESMA/2012/44) określający przyszłe wytyczne w sprawie funduszy ETF o charakterze UCITS (zgodne z dyrektywą UCITS) oraz dotyczący innych kwestii związanych z funduszami UCITS. Przedstawione w tym dokumencie propozycje obejmują zarówno ETF-y o charakterze UCITS stosujące replikację fizyczną, jak i syntetyczną, precyzują obowiązki, którym powinny podlegać fundusze UCITS ETF i indeksowe fundusze UCITS oraz dotyczą technik efektywnego zarządzania portfelem, swapów typu total return i indeksów strategiczne stosowanych przez fundusze UCITS.

Propozycje ESMA dotyczą zatem szerszego zakresu zagadnień niż tylko funduszy ETF i obejmują m.in. takie kwestie jak stosowanie swapów typu total return przez wszystkie fundusze UCITS (ESMA przewiduje w takim wypadku dodatkowe obowiązki odnośnie stosowanych zabezpieczeń) oraz inwestowanie przez fundusze UCITS w indeksy strategiczne (ESMA proponuje zaostrzenie wymagań dotyczących kwalifikowalności takich indeksów). Propozycje ESMA obejmują ponadto nałożenie na fundusze UCITS ETF obowiązków używania identyfikatorów oraz ułatwianie inwestorom procesu umarzania tytułów uczestnictwa – zarówno na rynku wtórnym (giełdzie), jak i bezpośrednio u providera funduszy ETF.

Termin przesyłania komentarzy do tego dokumentu (online) upływa 30 marca 2012 r.

Pełny tekst tego dokumentu można znaleźć poniżej.